规模曾先后三次冲破10万亿元大关,并在2019年2月份首次多达11万亿元,超过112259.60亿元 的峰值。　　时隔2019年监管层多次发文规范后,结构性存款规模快速增长有所上升。2019年12月末,结构性存款规模为9.6万亿元,跌到至10万亿元之下。

但2020年以来,北京地区部分银行结构性存款业务规模一度经常出现增量、增长速度“双高”现象,激化了存款市场 的非理性竞争。为防止该业务产生 的各类风险,6月12日,北京银保监局印发《关于结构性存款业务风险提醒 的通报》,拒绝年内结构性存款业务快速增长过慢 的辖内银行,贯彻采行有力措施,逐月压降本行结构性存款规模,在2020年末将总量掌控在监管政策拒绝 的范围之内。　　随着监管部门增大整治力度,6月份结构性存款规模明显上升。

近期央行数据表明,截至6月末,中资银行结构性存款规模为10.83万亿元,较5月末 的11.84万亿元增加多达1万亿元。其中,中小型银行结构性存款规模增加7740.5亿元,大型银行增加2368.7亿元。　　央行数据还表明,今年前四个月,全国中资银行结构性存款余额环比分别减少11945.47亿元、234.89亿元、8512.08亿元、4719.5亿元,但最近两个月却经常出现大幅度下降,5月份、6月份分别上升3009.61亿元、10109.2亿元。

　　发售规模与预期收益率“双叛”　　近期,《证券日报》记者探访北京地区多家银行网点后找到,结构性存款市场有显著降温迹象,各家银行发售 的结构性存款呈现出“量价齐跌”局面,甚至部分银行早已停产结构性存款。　　多家银行财经经理回应,近期银行发售 的结构性存款产品数量越来越少,虽然出售 的投资者不多,但部分产品 的发售额度仍较为紧绷。　　以某国有大不道德事例,该银行 的财经经理向《证券日报》记者透漏：“由于结构性存款规模有限,近期我行没发售结构性存款产品,至于何时发售,我们也不是 很确切。

而且,最近出售 的人也较为较少。”　　一家股份制银行 的工作人员对《证券日报》记者回应,已接到监管部门 的窗口指导,拒绝压降结构性存款规模,在今年年底前逐步压降至年初规模 的三分之二。　　特别是在值得注意 的是 ,部分银行一度停产结构性存款产品。另一家股份制银行 的财经经理对《证券日报》记者回应,6月中下旬收到上级通报,结构性存款产品曾暂停销售。

“7月份早已完全恢复发售结构性存款,但产品发售 的数量和收益皆有所上升。”　　结构性存款产品除了发行量在增加之外,收益率也在持续上升,多家银行结构性存款 的预期最低收益率已上调至3%左右。

例如,一家股份制银行“挂勾汇率三层区间” 的结构性存款产品,最低预期收益率已从3%之上降到2%左右。　　“我行目前2年期以上 的结构性存款利率,与3年期 的定期存款利率差不多,最低利率平均3%以上。”据某国有大行财经经理讲解,3年期人民币定期存款利率为3.85%,而且是 相同收益；但结构性存款产品是 区间收益,收益是 不确定性 的。

“目前定期存款产品和保险产品已沦为保本型理财产品最差 的替代品,较为不受大家青睐。”　　普益标准数据统计资料表明,2020年7月份,结构性存款产品发行量为1020只,较上个月增加715只。

其中,人民币结构性存款平均值预期收益率为2.61%,环比暴跌0.08个百分点。　　据融360大数据研究院不几乎数据统计资料表明,6月份发售 的人民币结构性存款平均值期限为147天,平均值预期最低收益率为3.93%,环比上升61个基点（BP）,国有银行涉及产品平均值预期最低收益率要高于股份制银行,结构性存款届满收益率整体呈现出小幅上升趋势。　　《证券日报》记者在调查中还找到,随着监管趋严,近期各家银行正在销售 的结构性存款产品 的设计也更加规范,部分银行已将此前 的“两层”结构设计向“三层”结构设计改变。　　一家银行 的财经经理向记者回应,以往银行结构性存款产品一般来说有两层收益结构,且浮动收益率 的波动区间设计得较宽,为投资者构建预期收益率获取一个“定心丸”,但现在 的结构性存款产品完全都是 设置三档收益率或宽幅收益区间,不确定性风险更大了。

　　下半年规模仍将持续压降　　普益标准研究员杨超在拒绝接受《证券日报》记者专访时回应,6月份结构性存款产品量价齐跌,主要是 监管政策可行性显出 的效果。监管目标在于减少银行负债末端成本,有效地疏浚利率传导机制,约束年初以来部分企业利用较短债、贷款、票据票据和结构性存款展开套利 的现象。3月初,监管部门印发《关于强化存款利率管理 的通报》,从价格上对结构性存款展开约束；6月份,又对部分商业银行展开窗口指导,从量上展开容许,拒绝传输快速增长过慢 的结构性存款规模,力争在9月底将规模降到年初水平、在年底前降到年初规模 的三分之二。

此外,结构性存款利率上升,也受到市场因素影响。今年以来,资金面持续严格,市场利率整体走低,也容许了结构性存款利率 的下行。　　在杨超显然,结构性存款不受监管政策 的影响较小。

在强劲监管环境下,预计下半年结构性存款规模将持续压降,直到合乎监管目标,结构性存款利率也仍有上行空间。　　邓宇回应,结构性存款利率上行后,净值类产品受到广泛青睐,还包括结构性财经、股票型基金以及大量净值化产品开始代替结构性存款,沦为资产配备 的主要方向。从趋势来看,国内资本市场也面对较多市场机会,还包括资本市场改革加快、科创板和新三板精选辑层 的前进,预计权益性资产也将沦为主流配备之一。　　融360大数据研究院刘银平也指出,结构性存款市场不受监管政策影响较小,预计下半年结构性存款市场仅次于 的变化就是 规模持续压降。

另外,股份制银行大额存单 的发售占到较为大,受到 的影响也较小。

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